El Ministerio de Economía definió una nueva operación de financiamiento que combina emisión de instrumentos, ampliaciones y conversión de deuda vigente. La medida apunta a administrar vencimientos de corto plazo y extender plazos en el perfil de deuda del Tesoro.

El Ministerio de Economía, a través de la Secretaría de Finanzas y la Secretaría de Hacienda, dispuso una nueva licitación de deuda pública que incluye la emisión de instrumentos en pesos, la ampliación de títulos existentes y un esquema de conversión voluntaria de deuda, conforme a la Resolución Conjunta (SF) y (SH) 23/2026 publicada hoy en el Boletín Oficial.

La operación contempla la emisión de una letra capitalizable en pesos con vencimiento el 12 de junio de 2026, un bono a tasa TAMAR con vencimiento en agosto de 2028 y un bono dual ajustado por CER o tasa TAMAR con vencimiento en junio de 2029. Estos instrumentos serán colocados mediante licitación, con montos máximos que alcanzan hasta $6 billones y $5,8 billones, respectivamente.

En paralelo, se amplían emisiones de bonos ajustados por CER, títulos dólar linked y bonos en dólares con tasa del 6%, con montos que en algunos casos superan los USD 5.000 millones o los $10 billones. Estas ampliaciones buscan captar demanda adicional del mercado y reforzar el financiamiento del Tesoro.

Uno de los ejes centrales de la medida es la implementación de un mecanismo de conversión de deuda. A través de este esquema, los tenedores de determinados títulos podrán canjearlos por nuevos instrumentos con vencimientos más extendidos, lo que permite reducir presiones de corto plazo y mejorar el perfil de vencimientos.

El proceso de licitación incluye tanto suscripciones en efectivo como en especie y prevé la presentación de ofertas el 28 de abril, con liquidación el 4 de mayo. Además, se establecen mecanismos específicos para la transferencia de títulos y penalidades en caso de incumplimiento.

La medida se enmarca en las facultades previstas por la Ley de Presupuesto 2026 y el régimen de crédito público, y forma parte de la estrategia oficial para sostener el financiamiento del sector público y administrar el stock de deuda en un contexto de necesidades crecientes de refinanciación.